Последние комментарии:
[всего: 4]
[всего: 2]
[всего: 2]
[всего: 3]
[всего: 2]
[всего: 3]
[всего: 2]
Alexander Lezh
Экономика Версия для печати
В предложенном Тимоти Гейтнером «Плане финансовой устойчивости» (Financial Stability Plan), ранее известном как TARP, полностью отсутствует два важных момента. Во-первых, любое упоминание о поощрении создания новых банков для повышения доступности кредита, а во-вторых, любое намерение исправить фиаско, оцененное по «реальной стоимости».
Легендарный инвестор Уоррен Баффет организовал новую страховую компанию, когда ранее доминирующие компании ослабели вследствие финансовых потерь, связанных с субстандартными кредитами. Точно так же, сейчас, когда многие старые банки ограничены в возможностях из-за осевших мертвым грузом безнадежных кредитов и неудачных инвестиций, настало хорошее время для создания новых банков. Но похоже, что новый министр финансов хочет переименовать «токсичные» активы в «переходящие по наследству», что не приведет в дальнейшем к ослаблению бремени.
Во что бы вы предпочли инвестировать: в новый банк с новыми возможностями предоставлять займы и инвестиции или в старый банк, который тонет в безнадежных кредитах и финансовых потерях, привлекает правительство, когда оно выступает в качестве старшего инвестора и «помощника», сокращает зарплаты и инициирует изменения условий кредитования? «План финансовой устойчивости» (FSP) включает в себя довольно неопределенное понятие - «частно-государственное партнерство» в приобретении проблемных активов. Однако можно сказать, что банки с проблемными активами и инвестициями в рамках TARP уже находятся в условиях частно-государственого партнерства.
«Превращать плохие банки в хорошие – это трудно и рискованно» - утверждает Пол Ромер (экономист Stanford University Center for International Development и Stanford Institute for Economic Policy Research). «Проще и безопасней - создать совершенно новые банки». Это хорошее замечание по следующей причине: в новом банке не нужно пытаться определить стоимость проблемных активов, не говоря уже об установлении цены их продажи для налогоплательщиков.
Создание новых банков заслуживает быть приоритетной задачей. Однако в настоящее время очень трудно получить разрешение контролирующего органа на создание нового банка. Это легко понять, так как регулирующие органы заняты решением больших и широко распространенных проблем с существующими банками. Кроме того, они предпочли бы, чтобы весь новый капитал направлялся на исправление проблемных ситуаций. Но оказать положительное воздействие на функционирование кредитных рынков должны новые, необремененный долгами банки.
Подобное уже случалось раньше в периоды финансовых потрясений. С 1932 по 1933 годы Америка столкнулась с ситуацией, когда вся ссудосберегательная отрасль оказалась замороженной и неликвидной. Дефолты по закладным широко распространились, рефинансировать ипотечные кредиты зачастую было невозможно, многие владельцы сберегательных счетов не могли снять деньги со своих вкладов, поскольку была нехватка наличных средств.
В рамках ответных действий правительства администрация Гувера финансировала создание Федерального Банка жилищного кредита (Federal Home Loan Banks), а администрация Рузвельта – создание Корпорации кредитования домовладельцев (Home Owners’ Loan Corporation). Со временем правительство также стало поощрять создание новых кредитных учреждений – Федеральных ссудосберегательных ассоциациий - по всей стране.
Перед администрацией Линкольна в период Гражданской войны резко встал вопрос разработки плана финансирования, и одна из частей этого плана также включала в себя создание Национального Банка. В соответствии с Законом о национальных банках (National Banking Acts) 1863 и 1864 годов новые национальные банки были созданы во всех северных штатах, и, в конечном итоге, по всей воссоединенной стране.
Помимо исторических примеров, стоит также отметить, что еще одним стимулом для создания новых банков и новых источников кредитования могут стать рациональные методы учета финансового учреждения.
(по материалам american.com)
Интересно почитать:
Экономическая картина стала более мрачной
Новая модель капитализма XXI века
Как избавиться от токсичных активов?
